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皇冠管理端:八大券商主题策略:变异毒株获高度重视!疫苗、检测板块站风口 产业链标的梳理

来源:南通新闻网 发布时间:2021-12-06 浏览次数:


  每日主题策略讨论,东方财富网汇总八大券商观点,揭秘行业现状,观察行情走势,提前为您把脉A股。

  东吴证券:哪些医药能走出独立行情?重点推荐新冠治疗药物及疫苗等标的

  南非出现新冠新变异株,传染性增强,挑战全球疫情防控,疫苗 小分子口服药将成为全球核心防控手段。2021年11月25日,南非宣布发现新冠新型变异株,11月26日将其命名为Omicron,前期的流行病学统计显示 Omicron 的传染性可能高于 Delta,已出现在欧洲和亚洲,挑战全球疫情防控。Omicron的S蛋白突变众多,现有疫苗和中和抗体的保护效力可能有所降低,但依然具备降低死亡率重症率的潜在作用。研发新一代的新冠疫苗迫在眉睫,mRNA 疫苗具备研发效率优势,将成为对抗新冠突变株的有利武器。此外小分子抗病毒药物针对的靶点包括RNA 依赖的 RNA 聚合酶(RdRp)例如默沙东的 Molnupiravir、主蛋白酶(3CLpro)抑制剂例如辉瑞的 Paxlovid、AR 抑制剂例如开拓的普克鲁胺,此类小分子药物对病毒的S蛋白的突变不敏感, 在疫苗接种速度不及预期的国家,将成为主要的防控手段。

  具体配置思路:1) 创新药及产业链领域: 药明康德泰格医药凯莱英九洲药业等;2)BIOTECH 类创新药:康方生物、信达生物、亚盛医药等;3) 原料药领域:普洛药业司太立天宇股份等;4)疫苗领域:智飞生物康泰生物万泰生物等;5)生长激素领域:长春高新安科生物等;6)医疗服务领域:通策医疗爱尔眼科信邦制药等;7)血制品领域:博雅生物天坛生物等;8)药店领域:一心堂老百姓等;9)医美领域:爱美客华熙生物华东医药昊海生科等;10)医疗器械领域:眼科耗材:爱博医疗欧普康视;医疗设备:迈瑞医疗;心血管治疗性耗材:微创医疗、沛嘉医疗;消化治疗性耗材:南微医学;家用器械:鱼跃医疗等。【点击查看研报原文】

  开源证券:新冠变异毒株获全球高度重视 建议关注疫苗、防疫物资、检测等相关板块

  2021年11月11日新冠病毒B.1.1.529突变株(奥密克戎)于非洲南部被发现,之后迅速在南非豪登省蔓延,并陆续出现在三大洲的多个地区,目前已被世卫组织升级为VOC级别。奥密克戎毒株在致病性、传染性、免疫逃逸性的变化仍需后续的体外实验数据来评估,对现有防疫措施的影响成为关注焦点。建议关注:(1)疫苗板块:新毒株奥密克戎基于传染性、免疫逃逸性的变化可能促进全球对新毒株疫苗的更新和加强针的推进。核酸疫苗具备研发速度优势,对突变株疫苗研发有快速响应能力。(2)防疫物资:全球新冠大流行持续周期或加长,防疫物资需求量有望重回高位。(3)新冠检测:全球新冠大流行持续周期或加长,国内外新冠检测需求量有望长期维持高位。

  推荐标的来看:英科医疗昌红科技康泰生物药石科技皓元医药普洛药业国际医学爱帝宫盈康生命信邦制药锦欣生殖翔宇医疗益丰药房老百姓羚锐制药(以上排名不分先后)。

  受益标的来看:九安医疗智飞生物、康希诺生物、沃森生物万泰生物百克生物迈瑞医疗金域医学达安基因迪安诊断三星医疗大参林一心堂健之佳昭衍新药美迪西药明康德康龙化成凯莱英泰格医药博腾股份九洲药业。【点击查看研报原文】

  中航证券医药行业防御属性受机构青睐 呈现持续回暖的态势

  11月27日,世界卫生组织发布声明,将南非发现的新冠病毒B.1.1.529新毒株纳入值得关注的变异毒株(VOC),以希腊字母Omicron(奥密克戎)命名该毒株。医药市场将会加速分化,一方面,国产替代提速;另一方面,龙头效应将会加剧。医药行业估值分化加剧,中长期来看处在阶段性相对低位,业绩确定的低估值二线蓝筹或迎来买入良机。成长和估值在一段时期内会向合理的范围动态匹配,在估值切换渐行渐近的时点,提前布局尤其需要关注成长的可持续性。受经济预期下行的影响,医药行业防御属性受到了机构的青睐,呈现持续回暖的态势。

  此前我国新冠特效药研发顺利推进的消息,明显提振了生物制品等板块,此次新VOC变异毒株的出现或将促使海外疫情短期内呈现较大的不确定性,短期来看,维持关注新冠疫苗、新冠特效药的投资机会的观点。长期来看,药品、耗材带量采购工作长期推进逻辑不变,安全边际相对较高、创新能力强、产品管线丰富和竞争格局较好的企业有望在长周期持续受益,建议继续围绕创新药产业链、高端医疗器械医疗服务和医疗消费布局,同时挖掘估值相对较低的二线蓝筹:1)创新药及创新药产业链,包括综合类和专科创新药企业、CXO产业,建议关注恒瑞医药信立泰恩华药业科伦药业凯莱英药明康德泰格医药康龙化成普洛药业等;2)进口替代能力突出的高端医疗器械龙头,建议关注迈瑞医疗鱼跃医疗等;3)对药械降价免疫的医疗服务行业,建议关注爱尔眼科盈康生命等;4)不受医保约束的消费类医药企业,包括成长消费类、疫苗类和保健类等领域,建议关注智飞生物华兰生物片仔癀等。【点击查看研报原文】

  湘财证券:行业迎来政策红利期 关注品牌中药企业

  对于中药行业,从政策面看,中药行业有望迎来较以往更大的政策支持空间。从业绩面看,2021 年以来,中药行业营收和净利润持续改善,边际改善趋势有望继续。从估值面看,中药行业较其他子行业有较为明显的绝对估值优势,因此,“利好政策频出 产业链延伸凸显消费属性 具备绝对估值优势”构成中药行业投资机会。

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  投资策略上,我们维持行业“增持”评级,我们认为拥有自有种植、养殖基地的企业具有成本优势,拥有独特配方和稀缺原材料使用许可的企业具有产品优势,建议关注具有资源成本优势和独家品种优势的品牌中药企业。此外,建议关注涉足日化、大健康等产业链延伸较为成功的企业。【点击查看研报原文】

  东海证券:医药板块防御性较强 坚定看好在优质赛道且具备强护城河的标的

  短期内市场将有望逐步回归理性,在行业景气度尚未改变的前提下,坚定看好在优质赛道且具备强护城河的标的;在市场震荡加剧的情况下,我们建议采取稳健的投资策略。目前医药板块整体估值为34.6倍左右,处在相对合理区间,医药板块防御性较强,医药板块仍具备较高性价比优势。

  当前板块震荡,建议配置具有业绩支撑的板块及行业个股,建议关注以下几个方面:第一、持续受益于创新药产业高景气发展的 CXO 板块龙头个股;第二、研发实力雄厚,创新品种逐步走入兑现期,且具备国际化的创新药龙头;第三、持续受益于消费升级的品牌中药个股;第四、连锁医疗服务以及医疗器械细分领域的优质成长股;第五、业绩提升确定性较强的血制品龙头企业等。【点击查看研报原文】

  中泰证券新冠治疗药物进展快速 有望引领市场行情

  医药板块在前期调整后高估值风险得到一定释放,而医药行业持续稳健的基本面具备持续吸引力。我们建议结合当前市场热点,自习而上积极布局明年有望明确快速增长的行业及个股,把握布局窗口期。

  新冠治疗药物进展快速,有望引领市场行情。国产的新冠治疗药物同样进展快速,我国已布局三条技术路线:1)抑制病毒复制:真实生物的抗病毒药物阿兹夫定已处于全球三期阶段,君实生物的VV116已向NMPA递交临床申请;2)阻断病毒进入细胞:腾盛博药的双抗体鸡尾酒疗法BRII-196&BRII-198三期试验数据积极,已向FDA提交EUA;君实生物的JS016和礼来的LY-CoV555双抗体鸡尾酒疗法已获得15个国家EUA,安全性有效性获世界认可;开拓药业的小分子口服药普克鲁胺处于全球三期阶段,中国II期实验完成首例入组;3)调节人体免疫系统:BDB-001是舒泰神开发的用于治疗新冠病毒感染所致的肺炎,目前处于全球II/III期阶段。

  我们认为,全球疫情反复,防治手段不断丰富,国产的新冠治疗药物进展快速,有望为全球新冠防止贡献力量,同时创造可观的经济价值,建议关注进度靠前疗法及药物的相关开发企业,包括开拓药业-B腾盛博药-B君实生物等;同时关注全球大型药企相关药物的CDMO产业链情况,关注CDMO龙头企业药明康德、凯莱英、博腾股份九洲药业、普洛药业、天宇股份奥翔药业等。【点击查看研报原文】

  山西证券我国医药创新已进入黄金发展期 建议积极关注发展动态及相关优质企业

  行业整体发展趋势依然向好,建议长期关注:(1)创新药:政策密集出台,带量采购常态化持续加速行业分化,倒逼企业向创新转型;医保目录已建立动态调整,政策大力推动创新研发,我国医药创新已进入黄金发展期,开启国际化之路,建议关注研发实力雄厚,管线丰富,梯度合理,产品优势突出的国产创新龙头企业恒瑞医药复星医药等。另全球及国内创新药研发火热,新发现、新技术、新领域不断涌现,快速发展,双抗、CAR-T等细分领域国内即将进入商业化阶段,建议积极关注发展动态及相关优质企业。

  (2)医疗外包服务(CDMO/CMO/CRO):创新药研发等多因素推动下,国内CXO行业高速,随着行业政策的推进以及药品质量标准的提升,行业集中度有望进一度提升,建议关注行业龙头及细分市场龙头,如药明康德康龙化成等。

  (3)自我消费:随着国内经济水平的不断提高,医药产业迎来消费升级需求,具有自我消费属性且规避医保控费政策的细分领域景气度持续,建议关注相关优质企业我武生物等。【点击查看研报原文】

  华金证券:看好具备创新能力的药企和龙头

  日前,《抗肿瘤药物临床研发指导原则》正式发布,看好具备创新能力的药企和龙头CXO企业。投资策略来看,长期看好具备成长性和创新性的细分龙头,在需求仍然增长的情况下,我们关注的是成长性和创新性,包括终端需求量持续增长的情况下,还能保持成本优势的产业链上游环节,以及以临床价值为导向的创新迭代的药械产品。

  从中线思维出发寻找布局点,包括:1、高景气度及高估值的CXO板块,在震荡中寻找均衡。例如药明康德、凯莱英,以及布局生物技术CDMO的博腾股份等。2、医美、康复等消费赛道,例如华东医药翔宇医疗等。3、专精特新赛道:创新迭代以及创新支持体系,例如抗体原料、工具蛋白、纳米微球、磁性微球等研发上游的科研服务行业的关注纳微科技百普赛斯等。【点击查看研报原文】

(文章来源:东方财富研究中心)

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